Cung – Cầu ảnh hưởng đến thị trường tài chính như thế nào? (Phần 2)

Cung – Cầu ảnh hưởng đến thị trường tài chính như thế nào? (Phần 2)

Trong phần trước chúng ta đã tìm hiểu về những kiến thức cơ bản nhất về cung cầu, trong phần tiếp theo này chúng ta sẽ đề cập sâu hơn đến những yếu tố tác động trực tiếp đến từng thị trường, mời anh em cùng tìm hiểu!

Những yếu tố nào ảnh hưởng đến cung và cầu?

Có một loạt các yếu tố có thể ảnh hưởng đến cung và cầu, và những yếu tố này sẽ khác nhau ở các thị trường. Mặc dù vậy, nguyên tắc cơ bản là giống nhau: khi cầu lớn hơn cung – giá cả tăng; Khi cung lớn hơn cầu – giá cả giảm.

Ví dụ, nếu nhu cầu đối với một loại cổ phiếu của một công ty tăng lên và lượng cổ phiếu được chào bán là không đổi, hệ quả là giá của loại cổ phiếu đó sẽ tăng, và ngược lại.

Một ví dụ khác trên thị trường ngoại hối, chẳng hạn như GBPUSD, tỷ giá của hai đồng tiền này thể hiện cung cầu đối với một loại tiền tệ cụ thể. Ví dụ khi nhu cầu đối với đồng GBP tăng cao, thì sẽ cần nhiều USD hơn để mua một đồng GBP.

Điểm khác biệt chính là sự gia tăng giá cả không nhất thiết sẽ khiến nhà đầu tư “chùn bước”. Rất nhiều thị trường tài chính dựa trên sự đầu cơ và giá có thể bị đẩy lên cao, rồi cao hơn nữa…

Điều này có thể thấy rõ nhất trong những bong bóng đầu cơ, nơi mà giá trị nội tại của tài sản có thể vượt xa mức giá trị thực của chúng, và được xem là đắt đỏ đối với hầu hết các nhà đầu tư.

Các điểm mà thị trường tài chính nhận thấy sự mất cân bằng cung và cầu được gọi là các mức hỗ trợ và kháng cự. Khi giá đạt đến mức được cho là đắt và không còn ai sẵn sàng mua nữa, thị trường được cho là đã đạt đến mức kháng cự. Khi giá giảm và đột nhiên tài sản đủ rẻ để có thể hấp dẫn người mua trở lại, nó được cho là đã đạt đến ngưỡng hỗ trợ.

Điều quan trọng là các cấp độ kháng cự hỗ trợ này thay đổi theo thời gian. Thị trường thường xuyên thoát ra khỏi vùng hỗ trợ và kháng cự, do đó, việc sử dụng phân tích cơ bản và kỹ thuật để hiểu được tâm lý thị trường là rất quan trọng. Trong đó, mỗi thị trường khác nhau sẽ có những yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến cung cầu của thị trường đó, dưới đây là một vài thị trường nổi bật:

Đối với thị trường chứng khoán

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung:

• Phát hành cổ phiếu – khi một công ty tăng nguồn cung cổ phiếu của mình thông qua các đợt phát hành cổ phiếu mới và cổ tức bằng cổ phiếu
• Mua lại cổ phiếu – khi một công ty giảm nguồn cung cổ phiếu của mình thông qua kế hoạch mua lại hoặc hủy niêm yết cổ phiếu

Các yếu tố ảnh hưởng đến cầu:

• Dữ liệu kinh tế: nếu một nền kinh tế đang vượt quá kỳ vọng, nó sẽ tạo ra nhu cầu lớn về cổ phiếu mà không để ý quá nhiều đến việc các công ty có thể cho ra những báo cáo doanh thu tốt hơn hay không. Những dữ liệu kinh tế được công bố có thể cung cấp những thông tin chi tiết về hiệu suất nền kinh tế của một nước.
• Lãi suất: khi lãi suất giảm, nhu cầu về cổ phiếu tăng lên do các nhà đầu tư tìm kiếm các phương tiện đầu tư khác thay vì cất trữ tiền trong các tài khoản tiết kiệm
• Thu nhập: thu nhập tích cực sẽ thúc đẩy tâm lý tích cực của nhà đầu tư đối với cổ phiếu, khiến nhu cầu tăng; trong khi thu nhập âm hoặc thấp hơn kỳ vọng có thể gây ra tâm lý lo ngại khiến cầu giảm.

Đối với thị trường ngoại hối

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung:

• Cầu nhập khẩu: khi nhu cầu nhập khẩu trong nước tăng lên, đồng tiền quốc gia sẽ được bán để mua ngoại tệ, tức cung tăng và kéo theo giá giảm.
• Chính sách của ngân hàng trung ương: khi các ngân hàng trung ương hạ thấp yêu cầu dự trữ bắt buộc đối với các ngân hàng nó cho phép lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế nhiều hơn (tăng cung tiền), tức sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ giá, chính sách này được dùng để kích thích nền kinh tế đang khó khăn hoặc bị khủng hoảng.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cầu:

• Tỷ lệ lạm phát: tỷ lệ lạm phát cao làm giảm nhu cầu về tiền tệ vì nó có nghĩa là hàng hóa trong nước tăng giá so với hàng hóa quốc tế. Tiền tệ đó trở nên kém cạnh tranh hơn và kém hấp dẫn hơn, từ đó khiến tỷ giá giảm.
• Lãi suất: lãi suất càng cao, lợi nhuận càng lớn. Do đó, các nhà kinh doanh tiền tệ có xu hướng mua các loại tiền tệ có lãi suất cao và bán các loại tiền tệ có lãi suất thấp. Khi các ngân hàng trung ương thay đổi lãi suất, nó sẽ tác động đến hoạt động giao dịch.
• Nợ chính phủ: nợ chính phủ lớn làm tăng lạm phát và như chúng ta đã thấy lạm phát cao ảnh hưởng trực tiếp đến sự hấp dẫn của một đồng tiền
• Sự ổn định chính trị: đồng tiền của một quốc gia có rủi ro chính trị thấp được xem là một khoản đầu tư hấp dẫn đối với các nhà kinh doanh tiền tệ. Do đó, những thay đổi trong chính sách, những bất ổn chính trị và các cuộc biểu tình có thể tác động nghiêm trọng đến đến kinh tế và làm suy yếu đồng nội tệ.

Đối với thị trường hàng hoá

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung:

• Năng lực sản xuất: khi các công ty tăng công suất, nguồn cung sẽ tăng. Thông thường, các công ty chỉ tăng công suất nếu nhu cầu tăng lên. Việc giảm công suất có thể gây ra những hậu quả tai hại, như chúng ta đã thấy trong việc thiếu hụt năng lượng vào cuối năm 2021. Công suất sản xuất bị hạ thấp sẽ thúc đẩy đà tăng của giá.
• Ngân sách nghiên cứu – thăm dò: công ty càng sẵn sàng chi nhiều tiền cho nghiên cứu và phát triển thì càng có nhiều khả năng tìm thấy trữ lượng vàng, dầu và các nguyên liệu thô khác
• Các hiện tượng thời tiết: thời tiết thuận lợi có thể mang lại một vụ mùa bội thu, dẫn đến cung vượt cầu và khiến giá giảm. Trong khi thời tiết khắc nghiệt có thể làm tăng nhu cầu đối với các sản phẩm năng lượng, đẩy giá cả lên cao hơn. Hoặc một thảm hoạ tự nhiên có thể khiến hàng hoá khan hiếm, thiếu nhân sự…dẫn đến giá cả tăng.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cầu:

• Tăng trưởng kinh tế: khi các quốc gia phát triển và thịnh vượng cầu sẽ tăng và kéo theo giá tăng bởi sức mua của các nền kinh tế của họ tăng lên. Người tiêu dùng mua nhiều hàng hóa hơn, cần nhiều nguyên liệu thô hơn cho các dự án cơ sở hạ tầng và các công ty tái đầu tư vào sản xuất. Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, nhu cầu hàng hóa giảm và đầu tư vào ngành giảm dần.
• Biến động tiền tệ: giá cả hàng hóa gắn trực tiếp với đồng USD. Nếu giá trị của USD tăng, giá hàng hóa sẽ giảm do mọi người trở nên ít sẵn lòng trả nhiều hơn cho hàng hóa của họ.
• Cạnh tranh: khi có một loại hàng hoá mới, rẻ hơn hoặc sẵn có hơn thay thế cho các loại hàng hoá truyền thống, giá các loại hàng hoá truyền thống này có thể giảm do nhu cầu giảm. Lấy ví dụ, sự gia tăng của năng lượng thay thế được dự đoán sẽ ảnh hưởng đến giá dầu và khí đốt trong tương lai

Trên đây là những tóm lược về các yếu tố chính tác động lên các loại thị trường, anh em lưu ý các yếu tố này khi phân tích thị trường tìm kiếm các cơ hội giao dịch nhé!

================= 🍀🍀🍀 =================

Ban biên tập